Las operaciones de mercados de divisas al contado se liquidan en dos días hábiles. Si el operador vende 10,000 euros un martes, el vendedor debe entregar los 10,000 euros el jueves, excepto que la posición se mantenga abierta y se "traslade" hasta la próxima fecha efectiva. Como un servicio para nuestros operadores, FX Solutions traslada automáticamente todas las posiciones abiertas a la próxima fecha de liquidación a las 17:00, hora del este.

La renegociación o el "costo de posición abierta" implica la aplicación de un débito o crédito diario a una cuenta operativa sobre la base de las posiciones abiertas a las 17:00, hora del este, y sobre el diferencial de tasas de interés entre las dos divisas del par que se negocia. En la mayoría de los casos, si un operador tiene poca divisa (posición corta) de aquella con mayor tasa de interés, se realizará un débito en su cuenta. Por el contrario, si tiene mucha (posición larga), se realizará un crédito en su cuenta. Por ejemplo, una "posición corta" en el par USD/JPY derivará en un cargo de intereses porque uno no tiene suficientes dólares pero sí yenes. Las tasas de interés a corto plazo en dólares son actualmente de 1.00% (desde el 8 de deciembre 2008), mientras que las tasas de los yenes son de aproximadamente 0.5%, una diferencia negativa de 0.5%. El diferencial de tasas de interés es la base de la prima diaria de débito/crédito que se aplica a todas las operaciones abiertas a las 17:00, hora del este, de lunes a viernes, todas las semanas.

FX Solutions opera un sistema de "3 niveles" de primas diarias que reflejan el grado de apalancamiento elegido por el cliente.

Nivel 1 - 50:1 o menos
Este conjunto de tasas está disponible para cuentas que seleccionan el apalancamiento de 50:1 o menos. Las tasas ofrecidas se basan directamente en los diferenciales de tasas de intereses en el mercado de dinero en efectivo interbancario y reflejan con mucha precisión las tasas disponibles para los participantes de tipo institucional con menos apalancamiento en ese mercado.

Nivel 2 - 100:1
Este conjunto de tasas se aplica a cuentas que seleccionan un apalancamiento de 100:1. Las tasas se basan en las que están disponibles en el mercado interbancario pero incluyen un margen adicional que tendrá en cuenta el mayor grado de apalancamiento elegido.

Nivel 3 - 200:1 o superior
Este conjunto de tasas se aplicará a cuentas que seleccionan el apalancamiento de 200:1 o superior. Aunque se basan en las tasas disponibles en el mercado interbancario, estas tasas han sido ajustadas para incluir un margen de "costo de capital". Este margen se basa en la tasa de préstamo institucional que se cobra para cubrir los costos de capital para mantener las posiciones en una base apalancada. Al elegir un grado de apalancamiento significativamente superior, el cliente está pidiendo prestado con el respaldo del capital neto de la compañía de corretaje.

A las 17:00, hora del este, todos los días, se restan o agregan fondos a las cuentas con posiciones abiertas debido a esta renegociación automática.

El mercado de divisas al contado, algunas veces, muestra una extrema volatilidad en el precio, una condición conocida como "mercado rápido". Las condiciones de mercado rápido pueden ser causadas por diversos factores, entre ellos, comunicados de prensa como cifras de los salarios no agrícolas, desigualdades en las órdenes, un tipo de orden significativamente mayor (por ejemplo, "compra") que otro tipo (por ejemplo, "vende").

Durante la volatilidad de precios extrema de los mercados rápidos, los precios de los pares de divisas provocarán un "desfase" y los márgenes se profundizarán. Se denomina "vacío de precios" cuando el precio de un par de divisas se eleva o cae desde su ultima cotización de oferta/demanda a una nueva cotización sin llegar a operar a los precios entre dichas cotizaciones. Por ejemplo, el par de divisas EUR/USD puede cambiar de la oferta/demanda de 1.1891 - 1.1894 y comenzar a negociarse a 1.1941 - 1.1944, sin haber operado a los precios entre dichas cotizaciones. En estas situaciones, las órdenes de limitación de pérdida (stop-loss) y de entrada (entry stop) se ejecutarán a la tasa solicitada, si el mercado ha operado con esa tasa, o al siguiente precio registrado en el mercado sin tener en cuenta el tamaño de la orden. Estas órdenes se ejecutan automáticamente y no requieren la intervención del corredor. Esta política brinda uniformidad y transparencia en la ejecución de las operaciones y no discrimina por el tamaño de la orden.

Antes de los comunicados de prensa económicos importantes, FX Solutions puede decidir restringir la colocación de órdenes de entrada, por ejemplo, un mínimo de 10 puntos (pips) con respecto al actual precio de mercado en lugar del 1 punto normal. La decisión de aumentar este margen se basará en la volatilidad y la liquidez imperantes en el mercado. Cada comunicado de datos se evaluará por separado. Este cambio afectará solamente a las órdenes de entrada y no evita la colocación de órdenes de mercado durante este tiempo. Nuestras acciones están diseñadas para reflejar la condiciones del mercado actual y para proteger a nuestros clientes de la posibilidad de rellenos de vacíos extremos durante los periodos de mayor volatilidad.

La práctica estándar del sector para los corredores de divisas, incluidos los corredores del mercado interbancario, durante las condiciones de mercado rápido y vacíos de precios es establecer los niveles del mercado y ejecutar las órdenes manualmente sin el uso de sistemas o servicios automatizados. El proceso durante los mercados rápidos es generalmente el siguiente:

  • Inicialmente, los principales centros de dinero, bancos y otros proveedores de precios en
      línea detienen todas las operaciones directas y los motores de precios se suspenden.
  • Los operadores de divisas analizan el hecho y determinan el precio correcto.
  • Los precios ingresan al mercado con 20 y 30 puntos (pips) de diferencia o más.
  • Los márgenes en el mercado se acortan a medida que más corredores de divisas ingresan en el mercado.

En tal caso, puede haber un atraso en la ejecución de las operaciones, el cual puede ser importante, mientras las tasas se comparan para garantizar una ejecución válida. Además, a las órdenes con precio tope realizadas cerca de un mercado que ha pasado por el precio tope se les modifica el precio según el siguiente mejor precio operable. Por lo tanto, una orden de tasa específica no provee una garantía de precio fijo a la otra parte.

FX Solutions, al igual que todos los corredores de divisas, es un corredor "que solicita cotizaciones" y cumple con las normas del sector para las condiciones de mercado rápido. Los clientes de FX Solutions que eligen operar durante las condiciones de mercado rápido son responsables por las pérdidas incurridas en su cuenta por tal operación al igual que son responsables durante las condiciones normales de operación. Estas responsabilidades son las mismas que tiene FX Solutions con sus contrapartes interbancarias durante las condiciones normales y de mercado rápido. FX Solutions no será responsable de ninguna pérdida causada por mercados rápidos o volátiles, interrupciones electrónicas en el servicio, demoras en el servicio, información incorrecta recibida de proveedores de servicios (p. ej. cotizaciones, servicios de noticias) o clientes (p. ej, datos del perfil del cliente, datos actualizados).

A diferencia de muchos de sus competidores, la plataforma GTS de FX Solutions calcula el margen en tiempo real basándose en el par de divisas negociado. El margen requerido se ve afectado por cambios en la tasa del mercado. Para los pares de divisas basados en otra divisa que no sea dólar, el margen requerido se convertirá a USD según el precio de mercado imperante para ese par. Por ejemplo, el margen requerido para realizar una operación de GBP 100,000 no es el mismo margen necesario para una operación de USD$100,000.

Cuando el capital de una cuenta es inferior al margen requerido para mantener todas las posiciones existentes, se realiza una demanda de cobertura suplementaria y todas las operaciones abiertas se cierran a las tasas imperantes en el mercado.

Tenga en cuenta que este margen es de mercado a mercado en tiempo real durante la vida de la operación, lo cual es un protocolo estándar del mercado. Por lo tanto, si el precio medio de GBP/USD aumenta teóricamente a 2.0700, el margen requerido para mantener la operación sería de GBP 1,000 x 2.0700 ó $2,070. Si el precio disminuye a 1.9500, el margen requerido disminuiría en consecuencia.

Advertencia de riesgos

Operar divisas extranjeras es una oportunidad potencialmente redituable y desafiante para los inversores con conocimiento y experiencia. Sin embargo, antes de decidir participar en el mercado de divisas, debe considerar atentamente los objetivos de su inversión, el nivel de experiencia y la tolerancia al riesgo. Y lo más importante, no invierta dinero que no pueda perder.

Existe una exposición importante a riesgos en cualquier transacción de divisas. Todas las transacciones de divisas implican riesgos, entre otros, la posibilidad de cambios en las condiciones políticas o económicas que pueden afectar sustancialmente el precio o la liquidez de una divisa. Además, la naturaleza del apalancamiento de las operaciones de divisas significa que cualquier movimiento del mercado tendrá un efecto en sus fondos depositados proporcionalmente igual al factor de apalancamiento. Esto puede ser beneficioso o perjudicial para usted. Existe la posibilidad de que pueda experimentar una pérdida total de fondos de márgenes iniciales y que se le exija depositar fondos adicionales para sostener su posición. Si no cumple con alguna demanda de cobertura suplementaria antes de transcurrido el tiempo estipulado, su posición será liquidada y usted será responsable de toda pérdida originada. Los inversores pueden disminuir su exposición a los riesgos utilizando estrategias de reducción de riesgos, por ejemplo, órdenes de "limitación de pérdida" ('stop-loss) o "límite" (limit).

También existen riesgos asociados a la utilización de aplicaciones de software para ejecutar operaciones en Internet, como, entre otros, fallas de hardware y software, y dificultades en la comunicación.

Administración de riesgos

El mercado de divisas es el mercado financiero más grande y más líquido del mundo.† Debido a que las fuerzas macroeconómicas son uno de los impulsores principales del valor de las divisas en la economía mundial, las divisas tienden a tener los patrones de tendencia más reconocibles. Por lo tanto, el mercado de divisas es un mercado atractivo para operadores activos y, probablemente, es el tipo de mercado donde son más exitosos. Sin embargo, el éxito está limitado principalmente por las siguientes razones:

Muchos operadores vienen con falsas expectativas sobre el potencial de ganancias y carecen de la disciplina requerida para operar. Las operaciones a corto plazo no son un juego para aficionados y no son una forma rápida de obtener ganancias. Simplemente porque el negocio del cambio de divisas parezca exótico o menos conocido que los mercados tradicionales (por ejemplo, acciones, futuros, etc.) no significa que las reglas de las finanzas y la simple lógica se suspendan. Uno no puede esperar obtener ganancias extraordinarias sin tomar riesgos extraordinarios, y eso significa sufrir un resultado de operaciones desigual que muchas veces conduce a grandes pérdidas. Operar divisas no es fácil, y muchos operadores con años de experiencia siguen sufriendo pérdidas periódicas. Debemos saber que las operaciones demandan tiempo y no existe ningún tipo de atajo para este proceso.

El aspecto más seductor de operar divisas es el alto grado de apalancamiento utilizado. El apalancamiento parece muy atractivo para quienes esperan convertir pequeñas sumas de dinero en grandes montos en un plazo corto. Sin embargo, es una arma de doble filo. Sólo porque un lote ($10,000) de divisas solamente requiera $100 como margen mínimo de depósito, no significa que un operador con $1,000 en su cuenta pueda operar fácilmente 10 lotes. Un lote equivale a $10,000 y debe ser tratado como una inversión de $100,000 y no como el aporte de $1000 puesto como margen. La mayoría de los operadores realizan análisis técnicos o fundamentales, y luego realizan operaciones razonables. Desafortunadamente, también tienden a sobre apalancarse (abren una posición que es demasiado grande para su cartera), y en consecuencia, se ven forzados a salir de esa posición en el momento incorrecto.

Por ejemplo, si el valor de su cuenta es de $10,000 y usted realiza una operación por 1 lote, en realidad está apalancando 10 a 1, lo cual es un nivel importante de apalancamiento. La mayoría de los administradores de dinero profesionales realizarán un apalancamiento no superior a 3 ó 4 veces. Operar en pequeños incrementos con órdenes con precio tope de protección en sus posiciones dará la oportunidad de tener éxito en el negocio del cambio de divisas.

†Fuente: Bank for International Settlements

Utilización de las órdenes de limitación de pérdida (Stop Loss Orders)

Una orden con precio tope o de limitación de pérdidas es una orden vinculada a una posición específica de cerrar esa posición y evitar que siga acumulando pérdidas. Este tipo de orden se ejecuta cuando el precio que aparece en el GTS llega al precio de la orden. El precio de ejecución será el precio de la orden o en el caso de un mercado rápido, la orden se ejecutará al siguiente precio que aparezca. Cuando una orden con precio tope se coloca en una posición de compra (o en posición larga), la orden es para vender y cerrar esa posición. Si una orden con precio tope se coloca en una posición de venta (o en posición corta) es una orden para comprar y cerrar esa posición. Una orden de limitación de pérdida permanece en vigencia hasta que se liquida la posición o el cliente cancela la orden de limitación de pérdida.

Por ejemplo, si un inversor está en posición larga (Compra) en USD a 120.27, es posible que coloque una orden con precio tope para vender a 119.49, lo cual limitaría la pérdida en la posición a la diferencia entre las dos cotizaciones (120.27-119.49) si el dólar se deprecia por debajo de 119.49. Una orden de limitación de pérdida no se ejecutará y la posición permanecerá abierta hasta que el mercado opere en el nivel de limitación de pérdida. Este tipo de órdenes son una herramienta esencial para controlar el riesgo en la operación de divisas.