Moneda base. Primera divisa del par de divisas y aquella que se mantiene constante cuando se determina el precio de un par de divisas. El dólar estadounidense (USD) y el euro de la Unión Europea (EUR) son las monedas base dominantes en términos de volumen diario negociado en el mercado de divisas. La libra esterlina de Gran Bretaña (GBP) es la tercera moneda base. Los pares base del dólar son USD/JPY, USD/CHF y USD/CAD. Los pares base del euro son EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP y EUR/CHF. La libra esterlina es la base para GBP/USD y GBP/JPY. El dólar australiano (AUD) tiene su base con respecto al dólar estadounidense (AUD/USD).

Base. Diferencia entre el precio al contado y el precio de los futuros.

Punto base. Centésima parte de un punto porcentual.

Margen entre la oferta y la demanda. Diferencia entre el precio de la oferta y el precio de la demanda. También se conoce como precio de compra y venta.

Banco central. La autoridad monetaria principal de una nación, controlada por el gobierno nacional. Es responsable de la emisión de la moneda, establecer políticas monetarias, tasas de intereses, políticas de tipo de cambio y la regulación y supervisión del sector bancario privado. La Reserva Federal (Federal Reserve) es el banco central de los Estados Unidos. Otros ejemplos son el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.

Conversión. Proceso por el cual se intercambia un activo o pasivo denominado en una divisa por un activo o pasivo denominado en otra divisa.

Tipo de cambio cruzado. Tipo de cambio entre dos divisas. El tipo de cambio cruzado no es estándar en el país donde se cotiza el par de divisas. Por ejemplo, en los EE. UU., la cotización del par GBP/CHF sería considerada un tipo de cambio cruzado, mientras que en el Reino Unido o Suiza sería uno de los principales pares de divisas negociados.

Divisa/moneda. Tipo de cambio emitido por el gobierno o el banco central de un país cuyo valor es la base del comercio.

Riesgo cambiario (tipo de cambio). El riesgo de sufrir pérdidas debido a un cambio adverso en los tipos de cambio.

Devaluación. Disminución del valor de la moneda de un país con respecto a las divisas de otras naciones. Cuando una nación devalúa su moneda, los bienes que importa se vuelven más caros mientras que las exportaciones disminuyen el precio y se vuelven más competitivas.

Reducción. La magnitud de la disminución del valor de una cuenta, ya sea en porcentaje o en términos de dólares, medida desde el punto máximo hasta el siguiente punto mínimo. Por ejemplo, si la cuenta de un operador aumenta de valor de $10,000 a $20,000 y después baja a $15,000, y nuevamente se incrementa, ahora a $25,000, ese operador tuvo una reducción máxima de $5,000 (ocurrida cuando la cuenta disminuyó de $20,000 a $15,000) aun cuando la cuenta de ese operador nunca haya estado en una posición de pérdida desde el inicio.

Euro. Moneda de la Unión Monetaria Europea (European Monetary Union, EMU) que reemplazó a la Unidad Monetaria Europea (European Currency Unit, ECU). Los países que participan actualmente en la EMU son Austria, Bélgica, Chipre, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Portugal, Eslovenia y España.

Tipo de cambio. Precio de una divisa en términos de otra divisa. Ejemplo: $1 dólar canadiense (CDN) = $0.7700 dólar estadounidense (USD)

Tipo de cambio fijo. Cuando un país decide atar el valor de su divisa a la divisa de otro país, al oro (u otros bienes) o a un conjunto de divisas. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijos pueden fluctuar entre bandas altas y bajas, lo que puede llevar a la intervención.

Mercado de divisas (Forex). La compra simultánea de una divisa y la venta de otra en un mercado OTC (over-the-counter).

G-7. Los siete países industriales líderes: Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, Gran Bretaña, Canadá e Italia.

G-10. G7 más Bélgica, Países Bajos y Suecia, un grupo asociado con los debates con el FMI. Algunas veces participa Suiza.

G-20. Un grupo formado por ministros de economía y directivos de bancos centrales de los siguientes 20 países: Argentina, Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, India, Indonesia, Italia, Japón, México, Rusia, Arabia Saudita, Sudáfrica, Corea del Sur, Turquía, el Reino Unido, Estados Unidos y la Unión Europea. El FMI y el Banco Mundial también participan. El G-20 fue creado para responder a la confusión económica entre 1997 y 1999 a través del desarrollo de políticas que "promuevan la estabilidad financiera internacional".

Fondo especulativo. Fondo privado de inversiones sin regulaciones para inversores adinerados (las inversiones mínimas son desde USD 1 millón) que se especializa en la especulación a corto plazo de alto riesgo en bonos, divisas, opciones de compra o venta de acciones y derivados.

Operación de cobertura. Una estrategia diseñada para reducir el riesgo de inversión. El objetivo es reducir la volatilidad de una cartera invirtiendo en otros instrumentos que compensan el riesgo de la cartera principal.

Tasa interbancaria de Londres o LIBOR. El estándar para la tasa de interés que cobran los bancos entre sí para los préstamos (generalmente en eurodólares). Esta tasa se aplica al mercado de depósitos interbancario internacional a corto plazo y se aplica a préstamos muy grandes con plazos desde un día hasta cinco años. Este mercado permite que los bancos que necesiten liquidez puedan pedir prestado rápidamente a otros bancos con superávit, lo que permite a los bancos no tener grandes cantidades de su activo base como activos líquidos. Un grupo reducido de importantes bancos de Londres fija oficialmente la tasa LIBOR una vez por día, pero la tasa cambia durante el día.

Apalancamiento. Grado en el que un inversor o una empresa utiliza dinero prestado. Para los inversores, el apalancamiento significa comprar con margen para mejorar la ganancia del valor sin aumentar la inversión. El monto, expresado como un múltiplo, por el cual el monto teórico operado excede el margen requerido para operar. Por ejemplo, si el monto teórico operado es de $100,000 dólares y el margen requerido es de $2,000, el operador puede operar con un apalancamiento de 50 veces ($100,000/$2000). Las inversiones apalancadas pueden ser extremadamente riesgosas porque se puede perder todo el dinero que se invirtió.

Liquidez. La capacidad de un mercado de aceptar grandes transacciones. Una función de volumen y actividad en un mercado, es la eficiencia y la rentabilidad con las que se pueden operar las posiciones y ejecutar las órdenes. Un mercado más liquido proveerá cotizaciones de precios más frecuentes a un margen entre oferta y demanda más ajustado.

Posición larga. Una posición de compra de una divisa en particular con respecto a otra divisa, anticipando que el valor de la divisa comprada será mejor con respecto a la segunda divisa.

Margen. Fondos que los clientes deben depositar como garantía para cubrir pérdidas potenciales de movimientos adversos en los precios.

Demanda de cobertura suplementaria. Solicitud de un corredor u operador de fondos adicionales u otro tipo de garantía para aumentar el margen a un nivel necesario para garantizar el cumplimiento de una posición que ha registrado movimientos adversos para el cliente.

Creador del mercado. Un operador que ofrece precios y está dispuesto a comprar y vender a los precios de la oferta y demanda. Algunos Miembros Operadores Forex (Forex Dealer Member, FDM) registrados en la CFTC son creadores de mercados.

Punto (pip). Término utilizado en el mercado de divisas para representar el incremento más pequeño que puede tener un tipo de cambio. Según el contexto, por lo general, es un punto básico. Por ejemplo, 0.0001 en el caso de EUR/USD, GBD/USD, USD/CHF y 0.01 en el caso de USD/JPY.

Posición. Punto de operación expresado por un operador a través de la compra o la venta de divisas. Puede referirse a la suma de una divisa que tiene o que adeuda un inversor.

Prima (costo de posición abierta). Costo o beneficio asociado con el traslado de una posición abierta de un día para otro, calculados mediante el uso del diferencial de tasas de interés a corto plazo entre las dos divisas que forman el par de divisas.

Revaluación. Aumento en el mercado de divisas del valor de una divisa cuyo valor está vinculado a otras divisas o al oro.

Tasas de revaluación. Tasa para un periodo o una divisa que se utiliza para revaluar una posición o libro. Las tasas de revaluación son las tasas del mercado utilizadas cuando un corredor ejecuta un análisis de final del día para establecer las ganancias o pérdidas del día.

Renegociación. Proceso por el cual la liquidación de una operación se prorroga a otra fecha efectiva posterior. El costo de este proceso se basa en el diferencial de las tasas de interés de ambas divisas. Un cambio de un día a otro, específicamente el próximo día hábil con respecto al siguiente.

Posición corta. Vender una divisa sin tenerla y tener una posición corta con la expectativa de beneficiarse con una caída posterior en el precio del mercado para poder volver a comprarla después con una ganancia.

Margen (spread). La diferencia entre el precio de oferta y demanda (compra) de una moneda utilizada para medir la liquidez del mercado. Por lo general, los márgenes estrechos significan una liquidez alta.

Precio al contado. Precio actual del mercado. Las liquidaciones de las transacciones al contado se llevan a cabo normalmente antes de transcurridos dos días hábiles.

Intercambios (swaps). Operación que combina una transacción al contado y a futuro en una operación o dos operaciones a futuro con diferentes fechas de vencimiento.

Aumento. Cotización de un precio nuevo que es superior a la cotización anterior de la misma divisa.

 

Órdenes de entrada. Orden utilizada para iniciar una operación cuando un par de divisas alcance un nivel de precios predeterminado.

Órdenes de limitación de entrada. Orden que inicia una posición abierta para vender cuando el mercado aumente o para comprar cuando el mercado caiga. El cliente cree que el mercado cambiará de dirección en el nivel de la orden.
Órdenes de entrada con precio tope. Orden que inicia una posición abierta para vender cuando el mercado caiga o para comprar cuando el mercado aumente. El cliente cree que los precios continuarán moviéndose en la misma dirección que el impulso anterior después de alcanzar el nivel de la orden.
Órdenes de limitación. Una orden de limitación es una orden vinculada a una posición específica con el fin de fijar las ganancias de tal posición, mientras que una orden de limitación colocada en una posición de compra es una orden para vender. Una orden de limitación colocada en una posición de venta es una orden para comprar. Todas las órdenes de limitación tienen vigencia hasta que la posición es liquidada o es cancelada por el cliente.

Orden al mercado. Orden para comprar o vender que se concreta inmediatamente con el precio predominante de la divisa.

Orden OCO. Una orden de limitación de pérdida y una orden con limitación vinculada a una posición específica. Una orden, la de precio tope, es para evitar pérdidas adicionales en la posición, y la otra orden, la de límite, es para obtener ganancias en la posición. Cuando una de ellas se ejecuta, cerrando la posición, la otra se cancela automáticamente.

Órdenes de limitación de pérdidas. Orden vinculada a una posición específica con el propósito de cerrar esa posición y evitar pérdidas adicionales. Este tipo de orden se ejecuta cuando el precio que aparece en el GTS llega al precio de la orden. El precio de ejecución será el precio de la orden o en el caso de un mercado rápido, la orden se ejecutará al siguiente precio que aparezca. Cuando una orden de limitación de pérdidas se coloca en una posición de compra, la orden es para vender esa posición, mientras que una orden de limitación de pérdida en una posición de venta es una orden para comprar esa posición. Todas las órdenes de limitación de pérdidas tienen vigencia hasta que la posición es liquidada o es cancelada por el cliente.